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O processo de compra e venda de empresas é longo, complexo e demanda muito tempo e empenho dos envolvidos na negociação.

Por isso, a melhor solução para tornar essa transação de compra ou venda mais eficiente, é contar com o suporte especializado de uma Boutique de M&A.

Além de terem bastante conhecimento sobre fusões, aquisições e valuation, os consultores financeiros especializados em compra e venda de empresas de uma Boutique de M&A possuem experiência em cada tipo de transação.

Logo, a compra ou a venda de um negócio é realizada de forma adequada e conforme os requisitos exigidos pelo mercado.

Se você for um sócio interessado em vender sua empresa, uma Boutique de M&A lhe ajudará a vender a sua empresa no melhor valor.

Se você for um executivo de uma empresa que está querendo crescer inorganicamente (via compra de uma empresa), uma Boutique de M&A lhe ajudará a encontrar os melhores alvos de aquisição, e a comprar eles pelo melhor valor possível diminuindo os possíveis riscos.

Confira agora tudo o que precisa saber sobre o escopo de uma Boutique de M&A na compra e venda de empresas!

Boa leitura!

SUMÁRIO
  1. O QUE É M&A E QUAIS AS VANTAGENS DA COMPRA E VENDA DE EMPRESAS
  2. QUAIS OS 2 FOCOS PRINCIPAIS DE UMA BOUTIQUE DE M&A ESPECIALIZADA NA COMPRA E VENDA DE EMPRESAS
  3. QUAIS AS FUNÇÕES DE UMA BOUTIQUE DE M&A ASSESSORANDO NA “VENDA DE EMPRESAS”?
  4. VANTAGENS DE CONTRATAR UMA BOUTIQUE DE M&A PARA VENDER UMA EMPRESA
  5. QUAIS SÃO AS FUNÇÕES DE UMA BOUTIQUE DE M&A ASSESSORANDO NA “COMPRA DE EMPRESAS”?
  6. VANTAGENS DA CONTRATAÇÃO DE UMA BOUTIQUE DE M&A DE PRIMEIRA LINHA ASSESSORANDO NA “COMPRA DE EMPRESAS”?
  7. CONCLUSÃO: POR QUE CONTRATAR UMA BOUTIQUE DE M&A ESPECIALIZADA NA COMPRA E VENDA DE EMPRESAS?
  8. A CONSULTORIA ESPECIALIZADA EM COMPRA E E VENDA DE EMPRESAS DA CAPITAL INVEST – M&A ADVISORS

Na CAPITAL INVEST – M&A Advisors, assessoramos com foco no valuation, na venda e na compra profissional de empresas médias ou grandes: i) de receita bruta anual entre R$20 milhões e R$2 bilhões, ii) com lucro líquido positivo, e iii) (idealmente) com boas perspectivas de crescimento.

Se este for o perfil da sua empresa, ou da sociedade que pretende avaliar ou da empresa que almeja adquirir, entre em contato através deste formulário.

A consequência das nossas parcerias em fusões e aquisições em mais de 50 países de 4 continentes, conseguimos vender a sua empresa no Brasil e no Exterior.

Trabalhamos com empresas e investidores de todo o Brasil. Ex: São Paulo, Minas Gerais, Paraná, Santa Catarina, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul, Bahia, Goiás, Espírito Santo, Ceará, Pernambuco, Amapá, Distrito Federal, Mato Grosso, Rio Grande do Norte, Mato Grosso do Sul, Tocantins, Pará, Piauí, Sergipe, Amazonas, Alagoas, etc.

Somos uma reputada boutique de M&A com presença global especializada em finanças corporativas, compra e venda de empresas, e teremos o maior prazer em agendar uma visita em nosso escritório localizado em pleno centro financeiro de São Paulo, SP, Brasil.

O QUE É M&A E QUAIS AS VANTAGENS DA COMPRA E VENDA DE EMPRESAS

Em inglês, a sigla M&A significa “Mergers and Acquisition”. Traduzindo para o português, ela quer dizer Fusões e Aquisições.

Ela é o conjunto de operações que unem marcas por meio da compra e venda total ou parcial ou fusão entre duas ou mais empresas.

Esse processo de compra e venda de empresas acontece com bastante frequência e envolve companhias de diversos portes e segmentos. 

A decisão de vender, comprar ou unir empresas traz muitas vantagens aos envolvidos, como a soma de conhecimento e experiência, redução da concorrência, aumento do portfólio de produtos e serviços e entrada em novos mercados.

QUAIS OS 2 FOCOS PRINCIPAIS DE UMA BOUTIQUE DE M&A ESPECIALIZADA NA COMPRA E VENDA DE EMPRESAS

Uma Boutique de M&A especializada na compra e venda de empresa tem como foco prestar 2 serviços:

1. Consultoria financeira na venda de empresas

Assessorando na venda de empresas, uma Boutique de M&A focará apenas em ajudar a vender a empresa de seus clientes pelo melhor valor possível.

2. Consultoria financeira na compra de empresas

Assessorando na compra de empresas, focará apenas em ajudar a seu cliente a adquirir uma empresa ou uma participação dela pelo melhor valor possível e diminuindo potenciais riscos.

Entretanto, para evitar qualquer conflito de interesse, em uma determinada transação uma Boutique de M&A apenas focará em um destes serviços.

Boutique de M&A na compra e venda de empresas
Focos e funções de uma Boutique de M&A especializada na compra e venda de empresas

QUAIS AS FUNÇÕES DE UMA BOUTIQUE DE M&A ASSESSORANDO NA “VENDA DE EMPRESAS”?

As funções de uma Boutique de M&A no caso da venda de uma empresa estão principalmente relacionadas com a participação en todas as etapas de fusão e aquisição, que são:

1. Preparação da empresa para a venda.

Preparação financeira com a ajuda de um contador para organizar todos os dados econômicos e financeiros do negócio.

2. Valuation

Avaliação do preço da empresa conhecida como valuation. As Boutiques de M&A calculam o valor de um negócio utilizando os métodos mais aceitos pelo mercado, como o valuation pelo fluxo de caixa descontado, e secundariamente múltiplos de EBITDA.

Para mais detalhes sobre as metodologias de valuation, sugerimos a leitura deste artigo:

3. Documentação de venda

Criação de uma apresentação, conhecida com “Info Memo“, que é padrão do mercado financeiro, com informações da organização, com dados não confidenciais para investidores.

4. Road Show

O Road Show é a apresentação de dados confidenciais como informações financeiras e estratégias da companhia para os investidores interessados.

Uma Boutique de M&A de primeira linha especializada na compra e venda de empresas normalmente consegue contatar investidores interessados dentro e fora do Brasil.

5. Negociação e seleção de ofertas de venda da empresa

Negociação e recebimento de ofertas não vinculante de venda e escolha da melhor proposta.

Normalmente, quando há um grande número de investidores interessados em adquirir o negócio, a Boutique de M&A especializada em compra e venda de empresas realiza um “leilão” para encontrar o melhor preço de venda.

Para entender algumas técnicas que as Boutiques de M&A usam para negociar a venda de empresas com os investidores interessados, sugerimos a leitura deste artigo:

6. Due Diligence

Acompanhamento do Due Diligence, que é uma auditoria completa da empresa a ser vendida para garantir a transparência da transação

7. Oferta final

Recebimento da oferta vinculante, a oferta final do processo de compra e venda de empresas.

8. Signing

Acompanhamento do procedimento jurídico para elaboração e assinatura do contrato de compra e venda da empresa.

Compra venda de empresas - Fases do Processo de Venda de uma empresa

Para mais detalhes sobre como vender uma empresa, sugerimos a leitura deste artigo:

VANTAGENS DE CONTRATAR UMA BOUTIQUE DE M&A PARA VENDER UMA EMPRESA

Continuar focando no próprio negócio e obter know now de M&A

Após você conhece melhor o que é M&A, e as funções de uma Boutique de M&A na venda de uma empresa, você com certeza que teve noção de que o trabalho de uma Boutique de F&A assessorando na compra e venda de empresas é complexo e demorado, não é mesmo?

Um dos motivos pelos que empresários contratam as melhores boutiques de M&A é o fato do processo de fusão e aquisição é sumamente complexo e ainda demora de seis meses a um ano.

Ou seja, não há como os executivos, que estão à frente do negócio, mesmo que fossem especialistas em M&A, deixarem de realizar as suas funções para apenas cuidar de uma negociação de compra e venda de empresas.

Por isso, eles optam pelo suporte especializado de um consultor especializado em M&A que se torna o responsável pela transação e pode dedicar todo o seu tempo e esforço, no caso da venda de uma empresa, para preparar a empresa para a venda, encontrar bons investidores e negociar o melhor preço de compra e venda da empresa.

Evitar o envolvimento emocional dos sócios na negociação da própria empresa

Outra das vantagens da contratação de uma Boutique de M&A para vender empresa é evitar o desgaste dos sócios da empresa a ser vendida.

Afinal, um processo de compra e venda de empresas envolve emoções e a história da fundação da companhia.

Caso o sócio negociar a venda da própria empresa estas emoções podem prejudicar o andamento da negociação de aquisição da empresa.

Vender a empresa em sigilo

Outro aspecto importante da contratação de uma boutique de F&A qualificada e experiente é que a venda pode ser realizada de forma sigilosa: como é a boutique de M&A que ela realiza o contato com os interessados (e não os sócios), os investidores apenas conhecerão o nome da empresa que está sendo vendida após a assinatura de um NDA.

Esse método de trabalho é essencial para que funcionários, clientes, fornecedores e concorrentes descubram sobre a compra e venda da empresa após a finalização da negociação de M&A, evitando prejuízos financeiros à operação e rumores sobre o futuro das empresas envolvidas.

Para mais detalhe sobre isto sugerimos a leitura do artigo:

Garantir aos sócios o melhor valor de venda (na venda para investidor)

Além disso, além de preparar a empresa para a venda, com documentação que é crucial para conversar com os interessados, esses profissionais estudam constantemente o mercado nacional e internacional, e mapeiam e selecionam dezenas de possíveis investidores interessados na aquisição.

Quer dizer, no lugar do que fariam os sócios da empresa, que seria conversar, sem documentação de venda adequada, com 2-3 interessados; Boutiques de M&A de primeira linha contatam dezenas de potenciais interessados, dentro e fora do Brasil, apresentam a documentação que os investidores esperam receber, e negociam com o intuito de obter o melhor valor de venda.

A consequência de seu know how, a preparação para a venda, e à implementação de um processo profissional e “competitivo”de venda, as boutiques especializadas em F&A conseguem assessorar no processo de venda e garantir o melhor preço para os sócios da empresa.

Negociar um valor justo, sem desgastes (na venda de participações entre sócios)

Adicionalmente as Boutiques de M&A também podem assessorar na venda de participações entre sócios, quando não existe um desgaste no relacionamento entre os sócios (para evita-lo) e mais ainda quando já existe desgaste entre sócios.

Para calcular um valor justo das participações da empresa, é preciso realizar um valuation formal da empresa negociando e considerando os diversos pontos de vista dos diferentes sócios sobre as premissas.

Baseado neste valuation previamente alinhado com os sócios, os consultores da boutique de M&A podem negociar essa participação de uma forma justa para todos os sócios, e sem o envolvimento emocional e a parcialidade que os sócios teriam negociando entre eles.

Caso houver impasse na negociação, os consultores da Boutique de M&A poderão propor estruturas de venda que possam deixar satisfeitas todas partes envolvidas. Ex: “earn out”, “shot gun”, etc.

Para mais detalhe sobre isto sugerimos a leitura do artigo:

QUAIS SÃO AS FUNÇÕES DE UMA BOUTIQUE DE M&A ASSESSORANDO NA “COMPRA DE EMPRESAS”?

Assim como na venda de empresas, uma Boutique de M&A desempenha um papel fundamental na hora de adquirir outro negócio. Afinal, a negociação também precisa oferecer vantagens a ambos os lados.

Para que tudo ocorra de acordo com as exigências do mercado, os profissionais especializados em M&A seguem etapas essenciais para reduzir os riscos da transação. 

Entenda agora quais são as principais funções de uma Boutique de M&A ao longo do processo de compra de uma empresa:

1. Estudo de mercado

Antes de entrar efetivamente no processo da compra de uma empresa, uma Boutique de M&A pode ajudar na avaliação de todas as opções do mercado a fim de selecionar os “targets” que estão alinhados com a estratégia corporativa para garantir o sucesso da operação.

É o target mapping, momento no qual a Boutique de F&A estuda o mercado e verifica quais são as melhores empresas a serem adquiridas.

Para mais detalhes sobre o estudo de mercado pre-deal, sugerimos a leitura deste artigo:

2. Assinatura de NDA

A Boutique de M&A entra em contato com os “top targets” com a finalidade de eles assinarem um acordo de confidencialidade, chamado também de NDA (Non Disclosure Agreement”.

Esse é o começo da negociação de M&A, de fato. Os investidores, após assinarem o termo, recebem os dados sigilosos com as informações contábeis e financeiras da companhia à venda.

3. Modelagem e valuation

Com todas as informações estratégicas em mãos, a Boutique de M&A elabora um modelo financeiro para avaliar a empresa de acordo com suas sinergias.

Para mais detalhes sobre as metodologias de valuation, sugerimos a leitura deste artigo:

4. Ofertas não vinculantes

Assim como no processo de venda, o procedimento de compra de uma empresa também envolve o recebimento de propostas não oficiais pela Boutique de M&A.

Estima-se o valor potencial do negócio nesta etapa, já que se pode analisar todas as ofertas recebidas e entender o valor que o mercado está disposto a pagar pela marca.

Para conhecer algumas técnicas que as Boutiques de M&A usam para negociar a compra de empresas com os sócios delas, sugerimos a leitura deste artigo:

5. Due Diligence

Se a oferta não vinculante for aceita, chega o momento de realizar uma auditoria completa nos dados legais, financeiros e de operações da empresa para averiguar se eles são verdadeiros.

6. Oferta vinculante

A Boutique de M&A recebe a oferta final caso a Due Diligence confirme a veracidade das informações.

7. Assinatura de contrato

Após o envio e a aceitação da proposta final, os advogados (assessores legais) analisam os termos do contrato para finalizar a negociação de F&A.

Compra e venda de empresas - fases na venda de empresas

Para mais detalhes sobre como comprar uma empresa, sugerimos a leitura deste artigo:

O que é PMI – Post Merger Integration? 

Além disso, é necessário preparar todo o “terreno” para garantir um PMI mais simples e fluido. O Post Merger Integration ou a Integração Pós-Fusão, também feito pela Boutique de M&A contratada, é a fase após a assinatura do contrato de compra e venda da empresa.

Ela envolve práticas para facilitar o PMI, como:

  • escolha de empresa menores do que as dos investidores (máximo de 50% de diferença) para evitar ou limitar riscos e dificuldades durante a fase de integração;
  • realização de parte do pagamento da compra como “earn out”, premiando o negócio adquirido pelo resultados atingidos de sinergia depois da aquisição;
  • efetuação de parte do pagamento da com a ações da própria sociedade a fim de incentivar a empresa vendida a cooperar com a integração (PMI).

VANTAGENS DA CONTRATAÇÃO DE UMA BOUTIQUE DE M&A DE PRIMEIRA LINHA ASSESSORANDO NA “COMPRA DE EMPRESAS”?

Mais de 50% das operações de M&A destroem valor para o adquirente, pois existem ainda alguns desafios ou “armadilhas” a serem superados:

1. Escolher a melhor empresa “target”

É crucial analisar dezenas de empresas “target” de fusão ou de aquisição, analisando a complementariedade estratégica, as sinergias, as diferenças culturais, etc.

Não basta analisar apenas uma ou duas companhias a serem compradas ou fusionadas, pois você correria o risco de começar um custoso demorado processo de aquisição com a empresa equivocada.

No caso da compra de uma empresa é fundamental a escolha correta do “alvo” de compra, contratando uma assessoria especializada em M&A que ao longo de alguns meses realizará um “estudo de mercado” mapeando, priorizando e analisando várias opções no mercado, com o intuito de selecionar o  “target” de compra mais alinhado com a sua estratégia, operação e cultura, e com maior complementariedade e sinergias.

Mais detalhes sobre assunto neste outro artigo:

2. Realizar um valuation “correto” da empresa adquirida ou fusionada

No caso da compra de uma sociedade, é importante calcular corretamente o valor da companhia “alvo” da compra, pois um cálculo de do valor da empresa com hipóteses e premissas muito arrojadas que não se concretizem após a compra, podem lhe trazer um enorme prejuízo.

Também é necessário escolher o método de valuation de empresas mais conveniente, sendo que para empresas em funcionamento, o método mais utilizado é a “avaliação de empresas pelo FCD“conforme explicado nestes artigos:

Na prática, o normal é contratar uma boutique de M&A especializada em consultoria em F&A que poderá lhe ajudar não apenas no valuation, más também em todas as fases da transação.

3. Preparar a implementação das sinergias (“Post Merger Integration” ou “PMI”)

Na prática, a transação de compra da empresa não finaliza com a assinatura do contrato de compra-venda ou “signing”. Após a assinatura, é fundamental a efetiva “Integração Post Fusão” (“Post Merger Integration” ou PMI em inglês), com o intuito de “efetivar” as sinergias que foram estimadas anteriormente.

É crucial contar com um time de executivos e/ou de consultores externos, especializados em “PMI”.

Ainda, para o conseguir êxito em um PMI, é fundamental a integração entre as culturas das duas empresa, e também identificar os executivos “chave” da sociedade para incentivar e motivar eles.

O foco de uma Boutique de M&A na compra de empresas
O foco de uma Boutique de M&A na compra de empresas

CONCLUSÃO: POR QUE CONTRATAR UMA BOUTIQUE DE M&A ESPECIALIZADA NA COMPRA E VENDA DE EMPRESAS?

Percebeu que a contratação de uma Boutique de M&A facilita muito o processo de compra e venda de empresas? Como já deve ter desconfiado, são muitos detalhes para serem olhados e adaptados à realidade do mercado de fusões e aquisições.

Por isso, é fundamental que você escolha uma Boutique de M&A experiente para realizar a transação de modo mais ágil, correto e rentável.

Veja os principais motivos para contar com o suporte especializado de uma Boutique especializada em fusões de aquisições:

  • conhecimento aprofundado do mercado;
  • contato com investidores confiáveis;
  • experiência e profissionalismo no processo de compra, venda e valuation;
  • realização de todas as burocracias exigidas pelo mercado;
  • imparcialidade na negociação;
  • busca pelo melhor preço de compra e venda da empresa;
  • sigilo em todo o processo de M&A.

Ou seja, se você deseja saber quanto vale a sua empresa ou está pensando em negociar a venda ou compra de uma parte ou totalidade das ações, não hesite em pesquisar e contratar uma Boutique de M&A experiente e que possuam alta performance em negociações de fusões e aquisições realizadas.

A CONSULTORIA ESPECIALIZADA EM COMPRA E E VENDA DE EMPRESAS DA CAPITAL INVEST – M&A ADVISORS

Nós da CAPITAL INVEST – M&A Advisors somos uma consultoria especializada em M&A que soma mais de R$ 20 bilhões em fusões e aquisições, compra e venda de empresas, ao longo de mais de duas décadas.

Por meio de nossa ampla experiência, conhecimento de diversos setores e presença global, através de parcerias mais de 50 países de quatro continentes, podemos te auxiliar a preparar a sua empresa para a venda, avaliar e vender a sua empresa de uma forma profissional, no Brasil e no Exterior com o intuito de obter o melhor valor.

Também podemos te ajudar a selecionar, calcular o valor e comprar uma empresa de forma profissional com o intuito de diminuir riscos e garantir um bom valor.

Nosso foco é a prestação de serviços de assessoria em avaliação de sociedades, venda e  compra de empresas médias ou grandes: i) de receita bruta anual entre R$20 milhões e R$2 bilhões, ii) com lucro líquido positivo, e iii) (idealmente) com boas perspectivas de crescimento.

Se este for o perfil da sua empresa, ou da empresa que procura avaliar ou adquirir, entre em contato conosco através deste formulário, que nós podemos te ajudar nesse processo!

Este conteúdo foi elaborado pelo time de especialistas da  CAPITAL INVEST - M&A Advisors, assessores financeiros com até 40 anos de experiência em compra, venda e valuation de empresas.


Na CAPITAL INVEST – M&A Advisors, assessoramos financeiramente no valuationcompra, e venda profissional de empresas médias ou grandes: i) de receita anual entre R$20 milhões e R$2 bilhões, e ii) com lucro líquido positivo, para avaliar e/ou comprar e/ou vender sua empresa no Brasil ou no Exterior.

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