Há vários benefícios em empreender ou expandir seu negócio por meio da compra de uma empresa em funcionamento – o chamado crescimento “inorgânico” (ou fusões e aquisições), ou M&A – Buy Side.
Em brevíssimo resumo, entre as vantagens de comprar uma empresa pronta estão crescer de forma mais rápida, além de oferecer, em geral, menos riscos do que começar um empreendimento do zero.
Neste artigo, elencamos de uma forma detalhada as principais vantagens de fazer a aquisição de um negócio existente.
Boa leitura!
Na CAPITAL INVEST – M&A Advisors, assessoramos com foco no valuation, na venda e na compra profissional de empresas médias ou grandes: i) de receita bruta anual entre R$20 milhões e R$2 bilhões, ii) com lucro líquido positivo, e iii) (idealmente) com boas perspectivas de crescimento.
Se este for o perfil da sua empresa, ou da sociedade que pretende avaliar ou da empresa que almeja adquirir, entre em contato através deste formulário.
A consequência das nossas parcerias em fusões e aquisições em mais de 50 países de 4 continentes, conseguimos vender a sua empresa no Brasil e no Exterior.
Trabalhamos com empresas e investidores de todo o Brasil. Ex: São Paulo, Minas Gerais, Paraná, Santa Catarina, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul, Bahia, Goiás, Espírito Santo, Ceará, Pernambuco, Amapá, Distrito Federal, Mato Grosso, Rio Grande do Norte, Mato Grosso do Sul, Tocantins, Pará, Piauí, Sergipe, Amazonas, Alagoas, etc.
Somos uma reputada boutique de M&A com presença global especializada em finanças corporativas, e teremos o maior prazer em agendar uma visita em nosso escritório localizado em pleno centro financeiro de São Paulo, SP, Brasil.
VANTAGENS DE COMPRAR UMA EMPRESA PRONTA
Entre as vantagens de comprar uma empresa pronta estão as seguintes:
Sinergias de aquisição
Se você já tem uma empresa em operação, um grande motivo para comprar outra empresa em funcionamento – seja um concorrente direto ou de atividade complementar – é a geração de “sinergias”. O que são sinergias? “Sinergias” são o valor adicionado adicionado pela aquisição ou fusão entre duas ou mais empresas. É resultado da integração entre as companhias. Processo conhecido como “Integração Pós Fusão”, “Post Merger Integration”ou PMI. Os benefícios ou vantagens colhidas podem ir desde a área comercial até a financeira, como veremos mais adiante.
Clientes já consolidados (“cross selling”)
Uma das sinergias mais importantes é conhecida como “cross selling” ou “venda cruzada”, que consiste em aproveitar os clientes da empresa adquirida para vender os produtos da empresa adquirente.
Canais de distribuição e vendas
Grandes redes de varejo e distribuição costumam limitar o seu número de fornecedores. Portanto, fornecedores maiores têm chances de acessar mais facilmente esses clientes. Adicionalmente, se a compradora e a empresa-alvo tiverem acesso a canais de distribuição diferentes, a empresa adquirida conseguirá usar esses canais para comercializar seus produtos e serviços (mais um exemplo de venda cruzada” ou “cross selling”).
Diversificação geográfica
A compra de uma empresa em operação também pode ser uma excelente oportunidade para oferecer seu produtos ou serviços em novas regiões do Brasil ou fora do Brasil, utilizando a estrutura comercial do negócio a ser adquirido. Além de aumentar sua receita e seu número de clientes potenciais, a diversificação geográfica contribui para reduzir riscos, pois evita a concentração excessiva do faturamento da sua sociedade em um único mercado.
Economia de escala
Outra vantagem de comprar uma empresa pronta é a obtenção de economia de escala. Isso acontece quando a maior receita gerada pela soma dos faturamentos das duas empresas, consegue, após eliminar os custos fixos e administrativos redundantes, reduzir os custos médios da empresa, e portanto aumentar a sua lucratividade.
Consolidação do mercado
Mais uma vantagem para adquirir uma empresa pronta, é consolidar o mercado. Quer dizer: diminuir o número de concorrentes de seu mercado, e aumentar seu marketshare. O menor nível de concorrência, costuma estar associado a uma maior lucratividade. Não apenas pelo efeito analisado previamente das “economias de escala”, como ainda pela melhoria da sua capacidade de negocião com fornecedores e com clientes.
Acesso a ativos únicos
Comprar uma empresa em funcionamento pode ser, ainda, uma forma de assegurar recursos valiosos para o futuro da sua companhia. Por exemplo:
- Acessar uma tecnologia nova com potencial disruptivo
- Obter valiosíssimo capital humano, no caso de mão de obra especializada, principalmente em setores de tecnologia e inovação.
- Adquirir know-how em uma área de negócios emergente e promissora, contando com a experiência de quem já opera naquele mercado.
- Angariar patentes
- Aumentar seu acerto (para empresas de construção).
- Etc.
Créditos fiscais
Obter sinergias tributárias é outra vantagem muito importante para aquisição de uma empresa. Uma sociedade pode reduzir sua tributação, por exemplo, adquirindo outra companhia (em operação ou inativa) que apresente créditos tributários. Quer dizer: valores pagos ao Fisco que podem ser compensados ou restituídos.
Sinergias financeiras
Companhias de maior porte costumam ter acesso a melhores condições de financiamento. Assim, comprar outro negócio existente poderá aumentar seu poder de negociação junto a instituições financeiras e até mesmo dar acesso a fontes de financiamento mais baratas, no mercado de capitais, em operações que exigem maior volume financeiro.
Para mais detalhes sobre a importância das “sinergias” em M&A você pode ler estes artigos:
COMO COMPRAR UMA EMPRESA PRONTA PARA ATINGIR AS VANTAGENS PREVISTAS
Com o intuito de atingir as vantagens de comprar uma empresa pronta, é muito importante seguir todas as fases de uma aquisição profissionais, que normalmente são as seguintes:
Estudo de mercado “pre-Deal”
Antes de entrar no “Deal” (ou processo para comprar uma empresa) é muito importante avaliar todas as opções do mercado para escolher os “targets” de aquisição mais alinhados com a sua estratégia e cultura empresarial.
Assinatura de NDA
Entrando em contato com os “top targets” de aquisição, assina-se um acordo de confidencialidade (“Non Disclosure Agreement” ou NDA em inglês, para preservar o sigilo durante a aquisição) e inicia-se o “Deal” recebendo-se os dados sigilosos da empresa alvo da compra, que sempre incluem as informações contábeis e financeiras.
Modelagem e valuation da empresa
Com as informações contábeis e financeiras, realiza-se um modelo financeiro para avaliar a empresa alvo.
Negociação de oferta não vinculante
Estimado o valor potencial da empresa, costuma-se apresentar uma “oferta ou proposta não vinculante”, ou seja, uma proposta que só será confirmada depois da “Due Diligence”.
Due Diligence (DD)
Caso seja aceita a oferta “não vinculante” é muito importante a verificação dos dados legais, financeiros e operacionais da empresa a ser adquirida, com o objetivo de confirmar os dados nos quais está baseada o valuation da companhia, e os principais riscos ou “passivos”. Uma verificação imprescindível que diminui os riscos na aquisição da empresa.
Oferta ou proposta vinculante
Confirmados os dados e situação da empresa, e seus principais riscos, já é possível formalizar uma “oferta vinculante” ou final.
Assinatura do acordo de compra-venda
Aceita a proposta ou oferta final, os advogados (assessores legais) negociam os termos do contrato de “compra-venda” para assim finalizar a transação.
Para mais detalhes sobre o processo profissional de aquisição de empresas, sugerimos a leitura deste artigo:
CONSULTORIA CAPITAL INVEST – M&A ADVISORS
Ao longo desse artigo, você percebeu que comprar uma empresa existente pode trazer diversos benefícios. Contudo, cabe alertar que a seleção, análise e negociação com a empresa-alvo é um processo delicado e complexo, que pode resultar em perda financeira ou de sinergias se não for conduzido de forma profissional.
Por isso, recomenda-se contar com uma assessoria especializada em fusões e aquisições desde as etapas iniciais até o fechamento do negócio.
Nós da CAPITAL INVEST – M&A Advisors somos uma consultoria especializada em M&A que soma mais de R$ 20 bilhões em fusões e aquisições, compra e venda de sociedades em funcionamento, ao longo de mais de duas décadas.
Por meio de nossa ampla experiência, conhecimento de diversos setores e presença global, através de parcerias mais de 50 países de quatro continentes, podemos te auxiliar a preparar a sua empresa para a venda, valuation e vender a sua empresa em funcionamento de uma forma profissional, no Brasil e no Exterior com o intuito de obter o melhor valor.
Também podemos te ajudar a selecionar, calcular o valor e comprar uma empresa de forma profissional com o intuito de diminuir riscos e garantir um bom valor.
Nosso foco é a prestação de serviços de assessoria em avaliação de sociedades, venda e compra de empresas médias ou grandes: i) de receita bruta anual entre R$20 milhões e R$2 bilhões, ii) com lucro líquido positivo, e iii) (idealmente) com boas perspectivas de crescimento.
Se este for o perfil da sua empresa, ou da empresa que procura avaliar ou adquirir, entre em contato conosco através deste formulário, que nós podemos te ajudar nesse processo!
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Este conteúdo foi elaborado pelo time de especialistas da CAPITAL INVEST – M&A Advisors, assessores financeiros com até 40 anos de experiência em compra, venda e valuation de empresas.
