Como Empreender através da Compra de Empresas já existentes?

Comprar empresas funcionando representa menor risco do que iniciar um negócio do zero. Fato é que, se você souber escolher a empresa já aberta “certa” para investir seu capital, com certeza terá algumas facilidades em relação a uma organização nova. Muitos são os motivos que levam o investidor a comprar uma determinada sociedade, seja pela oportunidade de mercado, potencial de crescimento ou de melhorias, etc.

Se você tem a intenção de empreender e quer saber mais sobre a metodologia de compra de empresas em funcionamento e como fazer a escolha certa, acompanhe as nossas dicas ao longo do texto.

Aqui você descobrir quais os principais aspectos que devem ser levados em consideração na hora de selecionar uma empresa funcionando para investir o seu capital.

Boa leitura!

Na CAPITAL INVEST – M&A Advisors, assessoramos com foco na: a) avaliação (“valuation”), b) compra (incluindo o “estudo de mercado pre-deal” e c) venda profissional de empresas médias ou grandes: i) de receita bruta anual entre R$20 milhões e R$2 bilhões, ii) com lucro líquido positivo, e iii) (idealmente) com boas perspectivas de crescimento.

Se este for o perfil: a) da sua empresa ou b) da empresa que procura realizar um valuation profissional no estilo que os investidores preferem ou c) adquirir, entre em contato através deste formulário.

A consequência das nossas parcerias em fusões e aquisições em mais de 50 países de 4 continentes, conseguimos vender a sua empresa no Brasil e no Exterior.

Trabalhamos com empresas e investidores de todo o Brasil. Ex: São Paulo, Minas Gerais, Paraná, Santa Catarina, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul, Bahia, Goiás, Espírito Santo, Ceará, Pernambuco, Amapá, Distrito Federal, Mato Grosso, Rio Grande do Norte, Mato Grosso do Sul, Tocantins, Pará, Piauí, Sergipe, Amazonas, Alagoas, etc.

Somos uma renomada boutique de F&A com presença global especializada em finanças corporativas, e teremos o maior prazer em agendar uma visita em nosso escritório localizado em pleno centro financeiro de São Paulo, SP, Brasil.

O QUE SABER ANTES DE COMPRAR UMA EMPRESA EXISTENTE?

Você sabia que o Brasil está entre os dez maiores países empreendedores do mundo?

Pois bem, isso faz com que diariamente surjam inúmeras oportunidades de compra de empresas de menor porte.

É preciso tomar alguns cuidados antes de fazer a escolha por determinada empresa. Conheça alguns pontos que merecem a sua atenção:

1. É preciso saber se as suas características pessoais estão de acordo com as atividades realizadas pela empresa. Não basta apenas achar o negócio interessante, você tem que se imaginar à frente da organização.
2. Além de conversar com os sócios da empresa já existente, procure também a opinião de fornecedores e clientes.
3. Peça a ajuda de um especialista (ex: um bom escritório de contabilidade), para levantar as certidões negativas da empresa, que mostrarão se a mesma possui dívidas e qual o valor. Além disso, é importante tirar certidões do FGTS, INSS, Receita Federal e Serasa. Nada impede que você negocie as dívidas junto com a compra da empresa.
4. Analise a “estabilidade” da receita, verificando se tratam-se de receitas recorrentes, se estão adequadamente diversificadas em número de clientes, se existem riscos de entradas de novos concorrentes ou novas tecnologias alternativas, etc. Em resumo você precisa avaliar se existe o risco da receita diminuir drasticamente.
5. Verifique o organograma da empresa, descubra o que cada um faz e, se possível, passe alguns dias trabalhando, para saber como é feita a parte operacional e os tipos de controles existentes.
6. Coloque na ponta do lápis quanto será necessário investir além do preço pago pelo negócio. Aqui entra a troca de equipamentos, novas tecnologias, contratações/demissões, etc.
7. Saiba quais são os seus gastos fixos e variáveis.
8. Calcule os indicadores de desempenho do negócio para ter uma noção de quando terá o retorno do capital investido.
9. Entenda o perfil dos clientes e em qual nicho de mercado a empresa se enquadra. Assim você conseguirá descobrir o que fazer para ampliar a carteira de clientes.
10. Se o pagamento for efetuado em parcelas, faça os cálculos de quanto será necessário ter em caixa para cumprir com o combinado.

A compra de empresas requer os mesmos cuidados, ou até mais, de abrir um novo negócio. Por este motivo, se você pretender adquirir uma empresa de tamanho médio ou grande (faturamento acima de R$20 Milhões), é muito importante contar com os serviços de consultoria em compra de empresas, prestados por uma reputada “Boutique de M&A” ou “Banco de Investimento”.

O foce deste artigo é a compra de uma empresa por parte da empresa do empreendedor ou pelo próprio empreendedor. Para entender melhor como funciona a compra da participação dos outros sócios, sugerimos a leitura deste outro artigo:

VANTAGENS DA COMPRA DE EMPRESAS EM FUNCIONAMENTO

Existem inúmeras vantagens em comprar empresas no Brasil, sendo que a principal é que você já entra no negócio com menor número de incertezas!

Confira abaixo algumas das vantagens de comprar empresas.

1. Clientes já estabelecidos. Não será necessário passar pela etapa de amadurecimento do negócio, uma vez que a clientela já está estabelecida.
2. Histórico contábil já conhecido. Isso faz com que o comprador saiba se a empresa está dando lucro ou prejuízo. Daí a importância da contratação de uma auditoria contábil, para te ajudar a checar a real situação da empresa que está à venda.
3. Mais chance de dar certo. Uma vez que a fase inicial de abertura (divulgação, fidelização de clientes, adaptação, manutenção, ajustes de procedimentos e outros) já terá sido superada, ao adquirir uma empresa pronta, o empreendedor tem mais chances de sucesso.
4. Cenário definido de melhoras/ crescimento. Uma vez que a empresa já está em funcionamento, é mais fácil analisar quais as oportunidades de melhora/ crescimento. Ex: entrada em novos segmentos, informatização, melhoria no atendimento, redução de custos, etc.

DESVANTAGENS DA COMPRA DE EMPRESAS JÁ EXISTENTES

Assim como acontece com todo negócio, adquirir uma empresa pronta também pode ter suas desvantagens.

A maior delas é em relação ao valor do investimento, que pode ser bem mais alto do que os custos para começar uma empresa do zero. Em compensação você ganha tempo, e diminui riscos de “start-up” de estádio inicial.

Outro fator que deve ser considerado é a potencial existência de “passivos” tributários, trabalhistas, ambientais, etc. Por este motivo é muito importante que você contrate auditores externos para lhe ajudar na “Due Diligence”.

Outro ponto que merece atenção é a forma como a empresa era gerenciada. Fazer uma mudança drástica pode ser prejudicial para os colaboradores, fornecedores e clientes que já estavam acostumados com o modelo de gestão anterior. Por isso a transição deve ser mais lenta, para que não reflita negativamente nos resultados da organização

COMO COMPRAR EMPRESAS: FASES DO PROCESSO DE AQUISIÇÃO

Para ficar mais claro como deve ser o processo de compra de uma empresa pronta, normalmente prestado por uma empresa de consultoria especializada na compra de empresas, vamos explicar cada passo:

• Estudo de mercado, contato inicial e avaliação preliminar: avaliar todas as opções do mercado para escolher a que mais condiz com o seu perfil e procurar saber se já existe um valor inicial e se o preço é razoável.
• Assinatura de NDA: é um contrato de intenção e confidencialidade que deve ser avaliado com calma para ter a certeza de que não existe nenhum outro compromisso além do sigilo durante a venda.
• Modelagem, avaliação e cálculo do valor da empresa: estimar um range de preço baseado vários cenários, no mínimo dois: um cenário pessimista e em um cenário otimista.
• Oferta não vinculante: fazer a oferta inicial, normalmente no valor do cenário pessimista.
• Due Diligence (DD): fazer o levantamento e verificação de todas as informações da empresa.
• Oferta vinculante: caso não sejam encontradas surpresas durante a DD, a oferta vinculante deve ser similar à oferta não vinculante.
• Assinatura do acordo: muitas transações acabam não se concretizando por inflexibilidade das partes nas negociações de M&A finais. Daí a importância de contar com seu assessor (ou consultor) financeiro em compra de empresas e com um advogado para conduzir o processo até o fim.

COMO EMPREENDER ATRAVÉS DA COMPRA DE EMPRESAS EM FUNCIONAMENTO: CONCLUSÃO

A decisão de comprar uma empresa já aberta pode representar um menor risco do que iniciar um negócio do zero.

Sendo assim, provavelmente, o valor a ser investido deve ser um pouco mais alto, uma vez que as incertezas iniciais já foram superadas.

Se a sociedade que está à venda for realmente lucrativa e tiver um bom fluxo de caixa, será uma empresa fácil de vender e receberá propostas de vários investidores, e os interessados poderão ter que desembolsar um valor alto para assumir o comando do negócio.

Antes de iniciar o processo de compra de uma empresa pronta é importante que o investidor contrate uma assessoria especializada em Aquisição e Fusão de companhias, que vai ajudar a tomar a decisão mais acertada.

Para saber se está fazendo a coisa certa, é imprescindível fazer o valuation e o due diligence para saber qual o potencial da empresa e os principais riscos.

Adquirir uma empresa pronta é algo que deve ser muito bem pensado e a decisão precisa ser planejada e executada com cautela.

CONSULTORIA CAPITAL INVEST – M&A ADVISORS

Nós da CAPITAL INVEST – M&A Advisors somos uma consultoria especializada em M&A que soma mais de R$ 20 bilhões em operações de M&A, compra e venda de empresas, ao longo de mais de duas décadas.

Por meio de nossa ampla experiência, conhecimento de diversos setores e presença global, através de parcerias mais de 50 países de quatro continentes, podemos te auxiliar a preparar a sua empresa para a venda, avaliar e vender a sua empresa de uma forma profissional, no Brasil e no Exterior com o intuito de obter o melhor valor.

Também podemos te ajudar a selecionar, calcular o valor e comprar uma empresa de forma profissional com o intuito de diminuir riscos e garantir um bom valor.

Nosso foco é a prestação de serviços de assessoria em avaliação de sociedades, venda de sociedades e  compra de empresas médias ou grandes: i) de receita bruta anual entre R$20 milhões e R$2 bilhões, ii) com lucro líquido positivo, e iii) (idealmente) com boas perspectivas de crescimento.

Se este for o perfil da sua empresa, ou da empresa que procura avaliar ou adquirir, entre em contato conosco através deste formulário, que nós podemos te ajudar nesse processo!

DIEGO DUTRA

Este conteúdo foi elaborado pelo time de especialistas da  CAPITAL INVEST – M&A Advisors, assessores financeiros com até 40 anos de experiência em compra, venda e valuation de empresas.