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Como aumentar o valor da sua empresa? Os critérios de valuation de empresas vão muito além da lucratividade e da capacidade de crescimento de um negócio. Na verdade, eles englobam fatores que impactam diretamente a rentabilidade futura e, por isso, devem ser considerados no momento de elevar o valor de mercado de qualquer companhia.

O cálculo do valor de uma empresa é complexo e envolve vários critérios subjetivos. Por isso, o seu resultado não é permanente. Mas nem por isso ele é descartado.

O valuation é bastante relevante durante o processo de compra ou venda de um negócio, pedidos de empréstimos, aportes de capital e possíveis ações trabalhistas, por exemplo.

Ou seja: todo empresário que preze pelo futuro da sua companhia sabe o quanto ela vale. A partir disso, é possível criar estratégias de expansão, investimento ou, quem sabe, de venda e de compra ou fusão com outras empresas.

Entenda melhor quais são os principais critérios de avaliação de empresas e como avaliar o valor de uma empresa pelos métodos mais reconhecidos por investidores e fundos de investimento.

Boa leitura!

Na CAPITAL INVEST – M&A Advisors, assessoramos com foco na: a) avaliação (“valuation”), b) compra (incluindo o “estudo de mercado pre-deal” e c) venda profissional de empresas médias ou grandes: i) de receita bruta anual entre R$20 milhões e R$2 bilhões, ii) com lucro líquido positivo, e iii) (idealmente) com boas perspectivas de crescimento.

Se este for o perfil: a) da sua empresa ou b) da empresa que procura realizar um valuation profissional no estilo que os investidores preferem ou c) adquirir, entre em contato através deste formulário.

A consequência das nossas parcerias em fusões e aquisições em mais de 50 países de 4 continentes, conseguimos vender a sua empresa no Brasil e no Exterior.

Trabalhamos com empresas e investidores de todo o Brasil. Ex: São Paulo, Minas Gerais, Paraná, Santa Catarina, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul, Bahia, Goiás, Espírito Santo, Ceará, Pernambuco, Amapá, Distrito Federal, Mato Grosso, Rio Grande do Norte, Mato Grosso do Sul, Tocantins, Pará, Piauí, Sergipe, Amazonas, Alagoas, etc.

Somos uma reputada boutique de F&A com presença global especializada em finanças corporativas, e teremos o maior prazer em agendar uma visita em nosso escritório localizado em pleno centro financeiro de São Paulo, SP, Brasil.

Como usar os critérios de valuation para aumentar o valor da sua empresa?

O valuation de uma empresa, independentemente do método de cálculo escolhido, é associado a alguns critérios objetivos e subjetivos. Algumas metodologias focam mais em fatores objetivos e, outras, utilizam os dois para chegar ao valor final da empresa.

Para compreender melhor o impacto desses critérios de valuation, veja quais são os principais deles e como eles podem aumentar o valor da sua empresa.

1. Lucratividade

Começamos pelo principal critério. Não tem como fugir: os investidores, os bancos e os fundos de investimento se interessam pela capacidade do negócio em gerar lucro a longo prazo.

O primeiro fator atrelado ao valuation é a projeção de lucro para o futuro (diretamente relacionado ao EBITDA e ao Fluxo de Caixa Operacional). Podemos dar um exemplo bem básico, do dia a dia: você investiria seu capital em um imóvel que tem previsão de reduzir seu valor no futuro? Ninguém faria isso, muito menos os possíveis compradores ou investidores de uma marca.

Por isso a lucratividade a curto, médio e longo prazo é  um dos critérios que mais influenciam o valuation de uma empresa.

Como aumentar o valor da sua empresa pelo critério da lucratividade? Com a ajuda de um consultor especializado em M&A, pense em alternativas para melhorar sua lucratividade e fluxo de caixa futuro. Ex: classifique seus principais custos em fixos e variáveis, suprima custos desnecessários, terceirize atividades não essenciais, etc.

2. Crescimento

A lucratividade está associada ao critério de crescimento. Caso a empresa apresente ótima capacidade de lucro nos próximos anos, é provável que ela cresça conforme sua receita aumente.

Esse critério de avaliação de empresas é primordial no momento de calcular o valuation: há bastante diferença no preço final quando um negócio está em crescimento, estável ou em queda.

Como aumentar o valor da sua empresa pelo critério do crescimento? Avalie as oportunidades de crescimento. Ex: a compra de uma empresa complementar, expansão geográfica, novas linhas de produtos ou serviços, etc.

3. Independência dos ativos

Esse fator determina a sobrevivência de uma empresa: ela não pode depender apenas do valor de seus ativos, pois, caso aconteça algo a eles, ela perde valor e fica em dificuldade financeira.

Os ativos, que são o conjunto de bens e direitos que possuem valor econômico e podem ser convertidos em dinheiro, devem ser uma parte pequena do valor de uma empresa. Afinal, uma empresa rentável é avaliada pela sua projeção de lucros e não apenas pelo seu patrimônio.

Como aumentar o valor da sua empresa pelo critério da independência dos ativos? Invista apenas nos ativos estritamente indispensáveis para seu negócio e faça a conta sobre o que seria melhor: investir em ativos? Alugar? Leasing? 

Como aumentar o valor de uma empresa: 8 critérios de valuation

4. Controle dos passivos

Ao contrário dos ativos, os passivos são as dívidas de uma empresa. Ou seja, dívidas trabalhistas, fiscais, tributárias, com fornecedores, empréstimos, riscos ambientais, entre outras.

Na verdade, o problema não é a presença de passivos, é a falta de controle, identificação e organização deles. Todas as dívidas precisam ser contabilizadas na hora de fazer o cálculo do valor de um negócio.

Como aumentar o valor da sua empresa pelo critério do controle dos passivos? Conte com um assessor financeiro especializado em M&A para contratar um processo de auditoria para entender seus principais passivos. Ex: tributários, trabalhistas, ambientais, etc. Seu consultor especializado em M&A lhe ajudará a coordenar os trabalhos do auditor, a analisar o resultado e a tomar as medidas mais adequadas para que o resultado seja a maximização do valor da sua empresa.

5. Variedade de clientes

Quanto maior a variedade de clientes, maior será a segurança do retorno financeiro de uma companhia. Se algum cliente estratégico sair, há outros relevantes para evitar o prejuízo corporativo.

Outro ponto que conta bastante no cálculo do valuation é a distribuição de clientes pelo território de atuação empresarial. Se os clientes estiverem espalhados por outras regiões, melhor será o valor final da marca.

Como aumentar o valor da sua empresa pelo critério da variedade de clientes? Nunca deixe um cliente ser o responsável por mais de 5% do faturamento. 

6. Recorrência das receitas

Outro fator muito importante, que também aumenta a segurança do retorno financeiro de uma empresa, é a recorrência das receitas.

Quer dizer: com que frequência seus clientes compram de você? Existe algum tipo de fidelidade ou incentivo para eles comprarem recorrentemente?

Quanto maior seja a frequência das compras de seus clientes, e maior a estabilidade das suas receitas, maior poderá ser o valor da sua empresa.

Como aumentar o valor da sua empresa pelo critério da variedade de clientes? Pense não apenas nas vendas de hoje para seus clientes, como sobretudo no conjunto de vendas ao longo dos próximos anos. Pense em como fidelizar seus clientes e aumentar a frequência de compra.

7. Força da marca

Apesar de ser um importante critério de avaliação de empresas, a força da marca é um dos fatores mais complicados a serem analisados.

A força da marca está relacionada aos quesitos:

  • a notoriedade e a reputação da marca em relação aos clientes;
  • a diferenciação de seus produtos e serviços;
  • a satisfação e fidelidade de seus clientes
  • a possibilidade de aumentar seus preços sem diminuir suas vendas
  • entre outros.

Como aumentar o valor da sua empresa pelo critério da força da marca? Invista em inovação, diferencie seus produtos e serviços, cuide da qualidade das suas entregas, etc, para assim aumentar a força e o valor da sua marca no mercado.

8. Longevidade do negócio

A longevidade do negócio representa o nível de risco do investimento. Se a previsão de longevidade for boa, mostra que a empresa está estável ou em crescimento, e se receber aportes de capital, tem capacidade de se expandir de forma sólida e contínua.

Como aumentar o valor da sua empresa pelo critério da longevidade do negócio? Não pense apenas no lucro atual. Invista na capacidade da empresa em faturar ao longo dos anos, com estratégias sólidas e escalonáveis.

Como realizar o valuation de uma empresa para aumentar o valor da sua empresa?

Existem três métodos de valuation mais conhecidos no mercado: fluxo de caixa descontado, múltiplos de mercado e valor do patrimônio. 

Métodos avaliar empresa - resumo visual

O mais utilizado e que lhe ajudará a valorizar a sua empresa é o primeiro, chamado também pela sigla DCF ou “Discounted Cash Flows” em inglês. As melhores boutiques de M&A (fusões e aquisições) o usam para projetar a capacidade de um negócio lucrar nos próximos anos. Esse método avalia o valor presente no fluxo de caixa da empresa e depois desconta o valor dos passivos.

E por que a avaliação da sua empresa deve ser feito por um consultor financeiro especializado em valuation e M&A? Pois esse cálculo é complexo e envolve, além de todos os critérios de valuation citados acima, outros fatores particulares que podem ser aplicados a sua sociedade. Em resumo: seu assessor financeiro em valuation de empresas é o profissional que poderá lhe ajudar a aumentar o valor da sua empresa.

Por exemplo, no fluxo de caixa descontado ou FCD, o cálculo passa pelas seguintes etapas:

  • diagnóstico inicial de avaliação;
  • determinação das premissas e cenários de cálculo;
  • desenvolvimento de cenários;
  • cálculos financeiros;
  • análise dos resultados;
  • apresentação final.
Avaliação de Empresas Compra DCF

Ou seja, esse processo profissional de venda de empresas precisa ser realizado por quem entende do assunto e acompanha os requisitos exigidos pelo mercado. Principalmente se a sua intenção for descobrir o preço da empresa para colocá-la à venda.

Para mais detalhes sobre as diferentes metodologias usadas para avaliar empresas você pode ler estes artigos:

Critérios de valuation de empresas: dica útil 

Uma consultoria de M&A qualificada realiza todas as etapas da venda de uma companhia, como preparação de documentos, elaboração de apresentações para investidores, valuation, busca por possíveis compradores, negociação, recebimento de ofertas e acompanhamento da auditoria e trâmites jurídicos para assinatura do contrato.

Quando há um profissional experiente realizando o valuation, é possível encontrar o melhor preço de mercado, sem gerar prejuízos durante a transação. Portanto, invista seu tempo pesquisando por boutiques de M&A confiáveis e renomadas no mercado nacional e internacional.

Consultoria CAPITAL INVEST – M&A Advisors

Avaliar uma empresa envolve um conjunto de técnicas e expertise de mercado. Contar com uma assessoria especializada em valuation, com profissionais que, além das metodologias para avaliar empresas, conhecem diversos setores e regiões geográficas, e o ajudará a obter um valuation mais preciso e alinhado aos seus objetivos.

Nós da CAPITAL INVEST – M&A Advisors somos uma consultoria especializada em M&A que soma mais de R$ 20 bilhões em fusões e aquisições, compra e venda de sociedades, ao longo de mais de duas décadas.

Por meio de nossa ampla experiência, conhecimento de diversos setores e presença global, através de parcerias mais de 50 países de quatro continentes, podemos te auxiliar a preparar a sua empresa para a venda, avaliar e vender a sua empresa de uma forma profissional, no Brasil e no Exterior com o intuito de obter o melhor valor.

Também podemos te ajudar a selecionar, calcular o valor e comprar uma empresa de forma profissional com o intuito de diminuir riscos e garantir um bom valor.

Nosso foco é a prestação de serviços de assessoria em avaliação de sociedades, vendacompra de empresas médias ou grandes: i) de receita bruta anual entre R$20 milhões e R$2 bilhões, ii) com lucro líquido positivo, e iii) (idealmente) com boas perspectivas de crescimento.

Se este for o perfil da sua empresa, ou da empresa que procura avaliar ou adquirir, entre em contato conosco através deste formulário, que nós podemos te ajudar nesse processo!

Para mais detalhes sobre como as melhores boutiques de M&A, especializadas em “corporate finance” elaboram um “valuation“, recomendamos a leitura destes artigos:

Este conteúdo foi elaborado pelo time de especialistas da  CAPITAL INVEST - M&A Advisors, assessores financeiros com até 40 anos de experiência em compra, venda e valuation de empresas.


Na CAPITAL INVEST – M&A Advisors, assessoramos financeiramente no valuationcompra, e venda profissional de empresas médias ou grandes: i) de receita anual entre R$20 milhões e R$2 bilhões, e ii) com lucro líquido positivo, para avaliar e/ou comprar e/ou vender sua empresa no Brasil ou no Exterior.

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