Comunicação em M&A nos 4 momentos críticos de uma transação

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Como otimizar a comunicação em M&A nos 4 momentos críticos de uma transação?

As fusões e aquisições (M&A) são transações complexas que envolvem não apenas questões financeiras e legais, mas também aspectos culturais e organizacionais. Uma comunicação eficaz desempenha um papel crucial em todas as etapas do processo de M&A, desde as negociações iniciais até a integração pós-fusão.

Este artigo explora as estratégias de comunicação em M&A, destacando a importância da comunicação interna entre os participantes das negociações confidenciais, a comunicação negocial com o outro lado da transação, a comunicação interna e externa após o fechamento da transação e a comunicação durante o processo de integração pós-fusão.

Utilizando exemplos de casos brasileiros, será demonstrado como as estratégias de comunicação podem ser aplicadas na prática e adaptadas ao contexto específico do mercado brasileiro.

Em última análise, uma comunicação eficaz contribui para o estabelecimento de relacionamentos sólidos, a construção de confiança e o alcance de resultados positivos em transações de M&A.

Boa leitura!

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1. COMUNICAÇÃO INTERNA DURANTE AS NEGOCIAÇÕES CONFIDENCIAIS

Durante as negociações confidenciais de venda ou compra de uma empresa, a comunicação interna desempenha um papel crucial na condução eficaz e sigilosa do processo. É essencial que o processo seja coordenado por um consultor especializado em fusões e aquisições, que esteja 100% alinhado com seu cliente – os sócios no caso de uma venda e um grupo reduzido de executivos no caso de uma compra. Este consultor atua como o principal ponto de contato e gerenciamento de todas as comunicações internas e externas.

Coordenação por um Consultor Especializado

A presença de um consultor especializado em M&A é fundamental para garantir que o processo de negociação seja conduzido de forma profissional e estratégica. Este consultor deve estar totalmente alinhado com seu cliente, compreendendo seus objetivos e preocupações, e atuando como um guia experiente ao longo de todo o processo. Ele é responsável por coordenar todas as etapas das negociações, desde a análise inicial até o fechamento da transação.

Importância do Sigilo e da Redução do Grupo Envolvido

É crucial que apenas um grupo reduzido de pessoas esteja envolvido nas negociações confidenciais. O resto da empresa não deve estar ciente das discussões em andamento, pois o vazamento de informações pode ter sérias consequências, incluindo impactos negativos nos negócios, vazamento de informações sensíveis para concorrentes e desestabilização do ambiente interno da empresa. Portanto, a seleção criteriosa dos participantes e a manutenção do sigilo são fundamentais para o sucesso das negociações.

Consequências do Vazamento de Informações

Caso informações confidenciais vazem para pessoas fora do grupo reduzido de negociação, isso pode prejudicar significativamente a credibilidade e a reputação da empresa, além de comprometer o andamento da transação. A divulgação prematura de informações pode afetar negativamente o valor da empresa, aumentar a pressão sobre os negociadores e até mesmo colocar em risco a conclusão bem-sucedida da transação. Portanto, é essencial implementar medidas rigorosas de segurança e confidencialidade para proteger os interesses da empresa e garantir o sucesso das negociações.

Exemplo de Caso: Negociação entre Ambev e Cervejaria Brahma

Durante as negociações entre a Ambev e a Cervejaria Brahma, que resultaram na fusão das duas empresas e na criação da maior cervejaria do mundo, a comunicação interna desempenhou um papel crucial.

Um grupo seleto de consultores especializados em M&A e executivos foi encarregado das negociações, e a comunicação dentro deste grupo foi altamente controlada e restrita para garantir o sigilo das discussões até o anúncio oficial da transação.

Comunicação M&A

2. COMUNICAÇÃO NEGOCIAL COM O “OUTRO LADO DA MESA”

Nas negociações de fusões e aquisições (M&A), a comunicação com o outro lado da transação é um processo complexo que vai além da simples troca de informações. Envolve a construção de relacionamentos pessoais e de confiança, assim como a prática da empatia para compreender as prioridades e preocupações do outro lado da mesa. Contar com consultores especializados em M&A é crucial para conduzir as negociações de forma profissional e estratégica.

Construindo Relacionamentos Pessoais e de Confiança

Uma das chaves para o sucesso nas negociações de M&A é a construção de relacionamentos sólidos e de confiança com o outro lado da transação. Isso envolve não apenas discutir questões técnicas e financeiras, mas também dedicar tempo para conhecer as pessoas por trás das negociações. Encontros presenciais, chamadas de vídeo e até mesmo eventos sociais podem proporcionar oportunidades para estabelecer conexões pessoais e desenvolver um entendimento mútuo.

Praticando Empatia

A empatia desempenha um papel crucial nas negociações de M&A, permitindo que as partes compreendam as necessidades, interesses e preocupações uns dos outros. Ao colocar-se no lugar do outro e considerar sua perspectiva, é possível encontrar soluções que atendam aos interesses de ambas as partes. Isso requer ouvir ativamente, fazer perguntas abertas e demonstrar interesse genuíno no sucesso mútuo.

Importância de Consultores Especializados

Contar com consultores especializados em fusões e aquisições pode fazer a diferença entre uma negociação bem-sucedida e uma transação problemática. Esses profissionais têm experiência e expertise para conduzir as negociações de forma profissional e estratégica, identificando oportunidades e mitigando riscos. Eles podem ajudar a desenvolver uma abordagem de comunicação eficaz e a garantir que os interesses do cliente sejam adequadamente representados durante todo o processo de negociação.

Exemplo de Caso: Negociação entre Natura e Avon

Durante as negociações entre Natura e Avon para a aquisição da Avon, a comunicação negocial foi além das discussões sobre preço e participação acionária. Os consultores das duas empresas investiram tempo em construir um relacionamento sólido e de confiança, realizando reuniões presenciais e chamadas de vídeo regulares.

Além disso, praticaram empatia para entender as prioridades e preocupações de cada parte, o que permitiu que alcançassem um acordo que beneficiasse ambas as empresas e impulsionasse o desenvolvimento de novos projetos na indústria de cosméticos.

3. COMUNICAÇÃO INTERNA E EXTERNA APÓS O FECHAMENTO DA TRANSAÇÃO

Após o fechamento da transação de fusões e aquisições (M&A), a comunicação interna e externa desempenha um papel crucial na garantia de uma transição suave e bem-sucedida. Internamente, é essencial sossegar os funcionários da empresa adquirida para evitar sua rotação e garantir a continuidade das operações. Externamente, uma comunicação adequada aos stakeholders é fundamental para justificar a transação como algo benéfico para eles também, garantindo assim o apoio e a confiança das partes interessadas.

Comunicação Interna para Evitar a Rotação dos Funcionários da Empresa Adquirida

Após o fechamento da transação, os funcionários da empresa adquirida podem sentir ansiedade e incerteza em relação ao seu futuro na nova organização. É importante comunicar de forma clara e transparente o plano de integração e os benefícios da transação, enfatizando as oportunidades de crescimento e desenvolvimento que surgirão como resultado da fusão ou aquisição. Além disso, é essencial garantir que os funcionários sintam-se valorizados e ouvidos durante todo o processo de transição, oferecendo suporte e recursos para facilitar sua adaptação à nova realidade.

Uma boa prática é que executivos do adquirente realize uma série de reuniões com os funcionários da empresa adquirida para explicar os planos de integração e esclarecer suas dúvidas e preocupações. É importante enfatizar os benefícios da transação, como acesso a recursos adicionais, oportunidades de desenvolvimento profissional, a participação em projetos inovadores, etc.

Comunicação Adequada aos Stakeholders Externos

Externamente, uma comunicação adequada aos stakeholders é fundamental para garantir o apoio e a confiança das partes interessadas na transação. Isso inclui clientes, fornecedores, investidores, reguladores e comunidade em geral.

É importante explicar de forma clara e transparente os motivos por trás da transação e os benefícios que ela trará para todas as partes envolvidas. Isso pode envolver o compartilhamento de informações sobre sinergias esperadas, melhorias nos produtos ou serviços, expansão geográfica e oportunidades de crescimento futuro. a ampliação do portfólio de produtos, a melhoria do suporte ao cliente e a expansão geográfica, etc.

É crucial comunicar a clientes e investidores sobre a transação por meio de coletivas de imprensa, reuniões com investidores e clientes chave, e atualizações no site corporativo.

Ao comunicar os benefícios da transação de forma convincente, é possível garantir o apoio e a confiança dos stakeholders externos e minimizar qualquer impacto negativo na reputação da empresa.

Exemplo de Caso: Fusão entre BM&F e Bovespa

Após o fechamento da fusão entre BM&F e Bovespa, as empresas realizaram uma comunicação interna e externa cuidadosa para informar os stakeholders sobre a transação e seus impactos.

Internamente, os funcionários foram informados sobre as mudanças organizacionais, planos de integração e oportunidades de crescimento resultantes da fusão.

Externamente, as empresas comunicaram o fechamento da transação aos clientes, fornecedores, investidores e reguladores, garantindo uma transição suave e transparente para todas as partes envolvidas.

4. COMUNICAÇÃO DURANTE O PROCESSO DE INTEGRAÇÃO PÓS FUSÃO

O processo de integração pós-fusão (PMI) é uma fase crítica para garantir o sucesso da transação de fusões e aquisições (M&A).

É fundamental agilizar o PMI, contando com executivos e/ou consultores especializados, com o objetivo não apenas de obter as sinergias esperadas, mas também de integrar estratégias, processos, tecnologia, finanças, culturas organizacionais e talentos.

Nas primeiras semanas, é crucial definir o organograma final, comunicando quais executivos e funcionários permanecerão na nova organização e quais não, a fim de evitar que executivos e funcionários-chave decidam sair devido à instabilidade do momento.

Agilização do Processo de Integração Pós-Fusão

Para garantir o sucesso da transação, é essencial agilizar o processo de integração pós-fusão (PMI), minimizando os prazos e maximizando os resultados. Isso requer a nomeação de uma equipe dedicada de executivos e/ou consultores especializados em M&A, responsáveis por liderar e coordenar todas as atividades de integração. Essa equipe deve ter um plano detalhado e bem estruturado, com metas claras e prazos definidos, para garantir que o PMI seja concluído de forma eficiente e eficaz.

Definição do Organograma Final e Comunicação aos Executivos e Funcionários

Nas primeiras semanas após o fechamento da transação, é crucial definir o organograma final da nova organização. Isso inclui comunicar quais executivos e funcionários permanecerão na empresa e quais não. Essa comunicação deve ser feita de forma transparente e respeitosa, garantindo que os funcionários entendam as razões por trás das decisões e se sintam valorizados e seguros em seus cargos. Isso é essencial para evitar a saída de executivos e funcionários-chave, que podem sentir-se inseguros em relação ao futuro da empresa e decidir deixar a organização.

Obtenção de Sinergias e Integração de Processos

O objetivo principal do PMI é obter as sinergias esperadas da transação e integrar com sucesso as operações das duas empresas. Isso envolve a harmonização e otimização de processos, a consolidação de sistemas e tecnologias, a identificação e implementação de melhores práticas e a eliminação de redundâncias. Uma comunicação clara e consistente é fundamental para garantir que todos os funcionários entendam os objetivos do PMI e estejam alinhados com as iniciativas de integração.

Exemplo de Caso: Integração pós-fusão entre Sadia e Perdigão

Após a fusão entre Sadia e Perdigão, as empresas implementaram uma comunicação aberta e transparente para facilitar a integração das duas organizações.

Os funcionários foram informados prontamente sobre os planos de integração, mudanças organizacionais e oportunidades de crescimento resultantes da fusão.

Além disso, foram realizados programas de treinamento e desenvolvimento para capacitar os funcionários a se adaptarem às mudanças e contribuírem para o sucesso da transição, com o intuito de obter as sinergias previstas.

Essa comunicação eficaz ajudou a minimizar resistências e conflitos, e a rotação de funcionário chave, facilitando uma integração suave e bem-sucedida entre as duas empresas.

CONCLUSÃO

Após explorar as estratégias fundamentais de comunicação em fusões e aquisições (M&A), fica evidente que a comunicação desempenha um papel crucial em todas as etapas do processo. Desde as negociações confidenciais até o processo de integração pós-fusão, uma comunicação clara, transparente e eficaz é essencial para garantir o sucesso da transação e facilitar uma transição suave e bem-sucedida para todas as partes envolvidas.

A comunicação interna nas negociações confidenciais requer um grupo reduzido de participantes coordenados por um consultor especializado em M&A, garantindo o sigilo e a eficiência das negociações. A comunicação negocial com o outro lado da transação exige empatia, construção de relacionamentos e transparência para alcançar um acordo mutuamente benéfico. Após o fechamento da transação, é crucial sossegar os funcionários da empresa adquirida e comunicar adequadamente aos stakeholders externos os benefícios da transação.

Por fim, no processo de integração pós-fusão, é essencial agilizar o PMI com a ajuda de executivos e/ou consultores especializados, garantindo a obtenção de sinergias e a integração eficaz de estratégias, processos, tecnologia, finanças e culturas. Definir o organograma final nas primeiras semanas é fundamental para evitar a rotatividade de talentos-chave e garantir a estabilidade e o engajamento dos funcionários durante o período de transição.

Em última análise, uma comunicação eficaz contribui para o estabelecimento de relacionamentos sólidos, a construção de confiança e o alcance de resultados positivos em transações de M&A. Ao seguir as melhores práticas de comunicação e adaptá-las ao contexto específico do mercado brasileiro, as empresas podem aumentar suas chances de sucesso e criar valor sustentável para todas as partes envolvidas.

CONSULTORIA CAPITAL INVEST – M&A ADVISORS

Conforme explicado, os processos de M&A são complexos, inclusive aspectos específicos da comunicação de M&A, que é imprescindível para a venda de uma empresa pelo melhor valor ou a aquisição de uma empresa criando valor, e exige a contratação de profissionais especializados com experiência especializados em M&A Buy Side e M&A Sell Side.

Contar com consultores especializados em valuation e M&A, profissionais renomados que conheçam o mercado de M&A, e com vasta experiência negocial em F&A, o ajudará a precificar corretamente a sua empresa, e posteriormente negociar o melhor valor de compra venda.

Nós da CAPITAL INVEST – M&A Advisors somos uma consultoria especializada em M&A que soma mais de R$ 20 bilhões em fusões e aquisições, compra e venda de sociedades em funcionamento, ao longo de mais de duas décadas.

Por meio de nossa ampla experiência, conhecimento de diversos setores e presença global, através de parcerias mais de 50 países de quatro continentes, podemos te auxiliar a preparar a sua empresa para a venda, valuation e vender a sua empresa em funcionamento de uma forma profissional, no Brasil e no Exterior com o intuito de obter o melhor valor de venda.

Também podemos te ajudar a selecionar, calcular o valor e comprar uma empresa de forma profissional com o intuito de diminuir riscos e garantir um bom valor.

Nosso foco é a prestação de serviços de assessoria em avaliação de sociedades, venda e  compra de empresas médias ou grandes: i) de receita bruta anual entre R$20 milhões e R$2 bilhões, ii) com lucro líquido positivo, e iii) (idealmente) com boas perspectivas de crescimento.

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Diego Dutra

DIEGO DUTRA

Este conteúdo foi elaborado pelo time de especialistas da  CAPITAL INVEST – M&A Advisors, assessores financeiros com até 40 anos de experiência em compra, venda e valuation de empresas.


Na CAPITAL INVEST – M&A Advisors, assessoramos financeiramente no valuationcompra, e venda profissional de empresas médias ou grandes: i) de receita anual entre R$20 milhões e R$2 bilhões, e ii) com lucro líquido positivo, para avaliar e/ou comprar e/ou vender sua empresa no Brasil ou no Exterior.

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