Intermediação de Negócios e Consultorias de M&A: o Êxito na venda da sua empresa

O papel das consultorias de Fusões e Aquisições (M&A) na intermediação de negócios e crucial no êxito na venda da sua empresa.

Vender uma empresa é uma jornada complexa e significativa que requer um planejamento cuidadoso, expertise e orientação especializada (M&A Advisory – Sell Side).

Neste artigo abordaremos os passos cruciais, estratégias, desafios e benefícios desse processo, capacitando você a tomar decisões informadas e maximizar o valor da sua empresa no mercado.

Boa leitura!

Na CAPITAL INVEST – M&A Advisors, assessoramos com foco no valuation, na venda e na compra profissional de empresas médias ou grandes: i) de receita bruta anual entre R$20 milhões e R$2 bilhões, ii) com lucro líquido positivo, e iii) (idealmente) com boas perspectivas de crescimento.

Se este for o perfil da sua empresa, ou da sociedade que pretende avaliar ou da empresa que almeja adquirir, entre em contato através deste formulário.

A consequência das nossas parcerias em fusões e aquisições em mais de 50 países de 4 continentes, conseguimos vender a sua empresa no Brasil e no Exterior.

Trabalhamos com empresas e investidores de todo o Brasil. Ex: São Paulo, Minas Gerais, Paraná, Santa Catarina, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul, Bahia, Goiás, Espírito Santo, Ceará, Pernambuco, Amapá, Distrito Federal, Mato Grosso, Rio Grande do Norte, Mato Grosso do Sul, Tocantins, Pará, Piauí, Sergipe, Amazonas, Alagoas, etc.

Somos uma reputada boutique de M&A com presença global especializada em finanças corporativas, e teremos o maior prazer em agendar uma visita em nosso escritório localizado em pleno centro financeiro de São Paulo, SP, Brasil.

PORQUÊ VENDER SUA EMPRESA?

Vender uma empresa é uma decisão estratégica que pode ser impulsionada por diversas razões. Compreender o “porquê” por trás dessa decisão é o primeiro passo crucial no processo de venda.

Algumas das motivações comuns que levam os proprietários de empresas a considerar a venda de seus negócios são as seguintes:

• Oportunidades de Crescimento
• Maximização do Retorno do Investimento
• Mudança de Foco ou Interesses
• Sucessão e Planejamento Patrimonial
• Desafios Operacionais

Para conhecer mais sobre os diferentes motivos para a venda de uma empresa, sugerimos a leitura deste outro artigo:

A COMPLEXIDADE DA VENDA DE UMA EMPRESA

As vendas de empresas são complexas, envolvendo múltiplos fatores, como:

• preparação para a venda
• valuation
• contatar investidores dentro e fora do Brasil (ou Road Show ou simplesmente “intermediação de negócios”)
• negociações de M&A complexas
• estruturação de negócios
• questões legais e regulatórias (como Concentração Econômica / CADE)
• coordenação do processo de venda da sua empresa com dezenas de compradores
• know how especializado

Compreender a natureza desafiadora desse processo é fundamental, para assim entender não apenas o que é a intermediação de negócios, como também outros serviços que são cruciais para maximizar o valor de venda da sua empresa

O PAPEL DA INTERMEDIAÇÃO DE NEGÓCIOS EM M&A

Quem são os Intermediários de Negócios?

Os intermediários de negócios desempenham um papel crucial na venda de empresas, atuando como facilitadores especializados que conectam compradores e vendedores.

Quer dizer: a intermediação de negócios refere-se à apresentação de potenciais compradores para sua empresa.

Tipos de Intermediários de negócios em M&A

Existem vários tipos de intermediários de negócios em M&A, incluindo:

• Corretoras de Negócios: Empresas que ajudam a conectar compradores e vendedores de pequenas e médias empresas. Nada além disso.
• Consultorias de M&A ou Sell Side M&A Advisor (incluindo Bancos de Investimento e Boutiques de M&A): Empresas que além da intermediação de negócios (conectar compradores e vendedores), oferecem outros serviços especializados que são cruciais para o sucesso da venda. Ex: preparação para venda, documentação, estruturação, valuation, negociação, know how especializado, etc.

Para conhecer mais sobre os serviços prestados pelos consultores de M&A, sugerimos a leitura deste outro artigo:

VANTAGENS DAS CONSULTORIAS DE M&A VERSUS CORRETORAS DE NEGÓCIOS PARA VENDER SUA EMPRESA

Ao decidir vender sua sociedade, uma das escolhas mais cruciais é determinar quem o ajudará nesse processo complexo.

Duas opções comuns são: 1) contratar uma consultoria de Fusões e Aquisições (M&A) ou Sell Side M&A Advisor, ou 2) uma corretora de negócios (que apenas intermedia na venda).

Neste capítulo, exploraremos as vantagens das consultorias de F&A em comparação com as corretoras de negócios para a venda de sua companhia, destacando as razões pelas quais a consultoria de M&A ou Sell Side Advisor frequentemente se destaca.

Expertise Especializada

Uma das vantagens fundamentais das assessorias de M&A é sua expertise especializada.

As consultorias de fusões e aquisições contam com uma equipe de profissionais altamente qualificados, incluindo analistas financeiros.

Essa expertise é crucial para garantir que a transação seja conduzida de forma eficaz e eficiente, maximizando o valor da venda da empresa.

Rede Extensa de Compradores Qualificados

Consultorias de M&A geralmente possuem redes extensas de compradores em potencial, que podem ser nacionais ou internacionais.

Essas redes oferecem uma vantagem considerável ao vendedor, aumentando as chances de encontrar um comprador qualificado disposto a pagar um preço competitivo.

Já as corretoras de negócios normalmente tem um network bastante mais limitado. Frequentemente restrito a alguma região do Brasil.

Valuation

Os Sell Side M&A Advisors realizam avaliações precisas e estratégicas da empresa que está à venda. Processo financeiro complexo conhecido como Valuation.

Apresentar, explicar, e defender a potenciais interessados um Valuation perfeitamente calculado é crucial para conseguir negociar a empresa de uma forma objetiva, contribuindo para maximizar o valor da venda da sociedade.

Para conhecer mais sobre o serviços de Valuation, oferecido pelas principais Consultorias de M&A, sugerimos a leitura deste artigo:

Planejamento, Estruturação e Estratégia de Venda Personalizados

Os Consultores de M&A ajudam a desenvolver planos de venda estratégicos de venda personalizados.

Isso envolve identificar o momento ideal para a transação, analisar possíveis compradores e estabelecer metas claras.

Essa abordagem personalizada é essencial para otimizar o valor da venda da companhia.

Minimização de Riscos

A mitigação de riscos é uma prioridade em transações de M&A.

Consultorias especializadas em fusões e aquisições identificam e mitigam riscos, garantindo que a transação seja concluída com o mínimo de obstáculos.

A minimização de riscos é crucial para proteger e maximizar o valor da venda da sua empresa.

Negociação Especializada em M&A

Negociar uma transação de venda é um processo complexo e delicado.

Sell M&A Advisors atuam como mediadores qualificados, equilibrando as necessidades do vendedor e do comprador para alcançar acordos vantajosos, maximizando assim o valor da venda da sua sociedade.

Conhecimento Regulatório e Legal

Transações de M&A frequentemente envolvem questões legais e regulatórias.

Assessorias de M&A estão bem informadas sobre as leis e regulamentações aplicáveis e garantem que a transação esteja em conformidade.

Isso é fundamental para proteger e maximizar o valor da venda da empresa.

Aceleração do Processo

A experiência dos consultores de F&A acelera o processo de venda, economizando tempo e recursos. Isso é particularmente importante em transações de M&A, que podem ser demoradas.

A aceleração do processo é valiosa para otimizar o valor da venda de uma empresa.

Maximização do Valor de Venda da Empresa

Uma das vantagens mais significativas dos M&A Advisors é sua capacidade de maximizar o valor de venda da sua empresa. Seu conhecimento especializado, habilidades de negociação e redes extensas contribuem para obter o melhor preço possível para a empresa, garantindo assim a maximização do valor de venda.

DESVANTAGENS DAS CONSULTORIAS DE M&A VERSUS CORRETORAS DE NEGÓCIOS

Embora as consultorias de Fusões e Aquisições (M&A) ofereçam uma ampla gama de serviços valiosos na venda de uma empresa, ou M&A Advisory services – Sell Side, é importante reconhecer que também existem desvantagens associadas a essa escolha em comparação com a contratação de corretoras de negócios, que oferecem apenas uma limitada intermediação de negócios.

Neste capítulo, examinaremos algumas das desvantagens que podem surgir ao optar por consultorias de M&A em vez de corretoras de negócios.

Foco em Transações de Médio e Grande Porte

Muitas consultorias de M&A concentram-se em transações de médio e grande porte e podem não estar tão dispostas a lidar com empresas de menor escala.

Se sua empresa é de tamanho pequeno, pode ser difícil encontrar uma consultoria de F&A disposta a assumir seu caso.

Corretoras de negócios, por outro lado, que apenas oferecem uma limitada intermediação de negócios, frequentemente atendem a empresas principalmente de menor tamanho, que na prática não tem a opção de contratar uma consultoria de M&A.

Estrutura de custos diferente

Um dos contras das consultorias de M&A é o custo associado a seus serviços. Geralmente, essas consultorias cobram um “retainer” ou valor mensal e um “success” ou percentual do valor obtido pela venda da empresa. Normalmente o retainer é abatido do success.

Já as corretoras, que apenas oferecem serviços de intermediação, normalmente exigem apenas uma comissão pela venda, que ocasionalmente poderia ser até maior do que o “success” das consultores de M&A. Portanto uma corretora não trabalha com valor mensal ou retainer

Exclusividade

Uma consultoria de M&A de primeira linha pode dedicar mais de 2000 horas na venda de uma empresa.

Os consultores de M&A foca seus esforços em um número reduzido de clientes. Isso possibilita que seus serviços de intermediação de negócios serem mais completos, pois apresentam muitos mais compradores. Na prática terminará apresentando todas as alternativas possíveis, dentro e fora do Brasil.

Além disso presta outros serviços que também são cruciais para maximizar o valor de venda. Ex: coordenação da venda, valuation, documentação, estruturação, negociação, etc

Com o intuito de coordenar os esforços de e maximizar o valor de venda, uma consultoria de M&A de primeira linha sempre trabalha com exclusividade.

Já uma corretora, dedica no máximo 200 horas, pois trabalha com dezenas de empresas à venda ao mesmo tempo, e seu trabalho se limita apenas à intermediação de negócios, apresentando apenas um número muito reduzido de compradores. Portanto não exige exclusividade (nem faria sentido).

Na prática a exclusividade pode ser considerada uma vantagem para o vendedor, pois não apenas ajuda a coordenar melhor o processo de venda, garantindo a confidencialidade e maximizando o valor de venda, como ainda permite a consultoria de M&A dedicar milhares de horas pois sabe que terminará recebendo sua merecida remuneração (o “success“)

SERVIÇOS OFERECIDOS PELAS CONSULTORIAS DE M&A

As consultorias de Fusões e Aquisições (M&A) desempenham um papel fundamental no sucesso da venda da sua empresa, oferecendo uma ampla gama de serviços essenciais que vão muito além da intermediação de negócios em si.

Estes conjunto de serviços que tem como objetivo final vender a empresa pelo melhor valor são conhecidos no mercado financeiro como M&A Advisory – Sell Side

Neste capítulo, exploraremos em detalhes os serviços oferecidos pelos consultores de M&A e como eles contribuem para garantir uma venda eficaz e vantajosa da sua empresa.

Preparação Estratégica para a Venda

Antes de iniciar qualquer transação, a preparação antes de começar a vender a empresa é sempre fundamental. Os consultores de M&A auxiliam as empresas na preparação para a venda, o que envolve a coordenação de auditorias e a preparação de toda a documentação necessária. Isso não apenas agiliza o processo de venda da companhia, mas também garante que a empresa esteja em conformidade e pronta para atrair compradores qualificados.

Valuation

A determinação do valor justo dos ativos e passivos envolvidos na transação é um passo crítico. As consultorias de M&A realizam avaliações de empresas precisas com base em análises detalhadas. Isso garante que o preço de venda seja competitivo e justo, maximizando o retorno para o vendedor.

Definição da Estratégia de Venda (Estruturação)

A estratégia é a espinha dorsal de uma venda bem-sucedida. Os consultores de M&A trabalham para definir metas claras, identificar alvos potenciais e planejar a estratégia de M&A. Isso inclui a escolha do momento ideal para a transação, a análise de possíveis compradores e a criação de planos personalizados que otimizem o valor da venda.

Apresentação de Investidores Interessados (Road Show)

Um dos ativos mais valiosos que as consultorias de M&A oferecem é o seu extenso network de investidores dentro e fora do Brasil.

Elas têm a capacidade de apresentar investidores qualificados que têm interesse em adquirir empresas como a sua.

Essa capacidade de intermediação de negócios amplia a base de compradores em potencial e aumenta as chances de obter o melhor preço pela sua empresa.

Negociação Especializada e Fechamento

As negociações em transações de M&A frequentemente envolvem vários elementos, incluindo o preço de compra, prazos, cláusulas contratuais e considerações financeiras.

Os consultores de M&A atuam como mediadores qualificados e especializados nesse tipo de negociações de venda de empresas sumamente complexas, garantindo que resultem em acordos vantajosos para todas as partes envolvidas.

Além disso, elas fornecem apoio contínuo até o fechamento da transação, assegurando que todos os detalhes sejam tratados de forma profissional.

Para conhecer mais sobre o serviços de negociação em M&A, oferecido pelas principais Consultorias de M&A, sugerimos a leitura deste artigo:

Due Diligence e Negociação Contratual

A due diligence é um aspecto crítico em qualquer transação de M&A. As consultorias de M&A auxiliam no processo de due diligence, fornecendo apoio para que todas as informações e documentos necessários estejam disponíveis e em ordem. Além disso, elas desempenham um papel fundamental na negociação contratual, garantindo que todos os termos e condições sejam estabelecidos de forma justa e benéfica para o vendedor.

Para conhecer mais sobre o serviços de M&A Advisory, oferecido pelas principais Consultorias de M&A, e como vender uma empresa, sugerimos a leitura deste artigo:

CONCLUSÃO: INTERMEDIAÇÃO DE NEGÓCIOS E CONSULTORIAS DE M&A

Neste guia abrangente, exploramos as complexidades e considerações cruciais envolvidas na venda de uma empresa, incluindo a intermediação de negócios (apresentação de compradores).

Começamos destacando a importância dos intermediários de negócios, que desempenham um papel vital na facilitação de transações bem-sucedidas.

Em seguida, analisamos a escolha entre consultorias de Fusões e Aquisições (M&A) e corretoras de negócios. As consultorias de M&A oferecem uma gama de serviços (M&A Advisory – Sell Side): desde a preparação estratégica para a venda até o fechamento da transação, trazendo vantagens como expertise especializada, redes de compradores qualificados e foco na maximização do valor da venda da sociedade.

No entanto, também destacamos as desvantagens das consultorias de M&A, incluindo o foco em empresas maiores, estrutura de custos diferente, e exclusividade.

Por fim, enfatizamos a importância de escolher o caminho certo com base nas necessidades específicas de cada vendedor. A decisão entre consultores de M&A e corretores de negócios deve ser cuidadosamente ponderada, levando em consideração as vantagens e desvantagens de ambas as opções.

O objetivo final é garantir que a venda da empresa seja uma transação bem-sucedida, que atenda às metas e expectativas do vendedor, notadamente a maximização do valor de venda.

A escolha do parceiro certo desempenha um papel crucial nesse processo, e a consideração cuidadosa de todos os fatores é essencial para alcançar o sucesso na venda de sua empresa.

CONSULTORIA CAPITAL INVEST – M&A ADVISORS

Conforme explicado, os processos de M&A são complexos, inclusive a apresentação de compradores ou intermediação de negócios, e exige a contratação de profissionais especializados com experiência especializados em M&A Buy Side e M&A Sell Side.

Contar com consultores especializados em valuation e M&A, profissionais renomados que conheçam o mercado de M&A, e com vasta experiência negocial em F&A, o ajudará a precificar corretamente a sua empresa, e posteriormente negociar o melhor valor de compra venda.

Nós da CAPITAL INVEST – M&A Advisors somos uma consultoria especializada em M&A que soma mais de R$ 20 bilhões em fusões e aquisições, compra e venda de sociedades em funcionamento, ao longo de mais de duas décadas.

Por meio de nossa ampla experiência, conhecimento de diversos setores e presença global, através de parcerias mais de 50 países de quatro continentes, podemos te auxiliar a preparar a sua empresa para a venda, valuation e vender a sua empresa em funcionamento de uma forma profissional, no Brasil e no Exterior com o intuito de obter o melhor valor.

Também podemos te ajudar a selecionar, calcular o valor e comprar uma empresa de forma profissional com o intuito de diminuir riscos e garantir um bom valor.

Nosso foco é a prestação de serviços de assessoria em avaliação de sociedades, venda e  compra de empresas médias ou grandes: i) de receita bruta anual entre R$20 milhões e R$2 bilhões, ii) com lucro líquido positivo, e iii) (idealmente) com boas perspectivas de crescimento.

Se este for o perfil da sua empresa, ou da empresa que procura avaliar ou adquirir, entre em contato conosco através deste formulário, que nós podemos te ajudar nesse processo!

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DIEGO DUTRA

Este conteúdo foi elaborado pelo time de especialistas da  CAPITAL INVEST – M&A Advisors, assessores financeiros com até 40 anos de experiência em compra, venda e valuation de empresas.