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Por que falar sobre M&A em empresas familiares? Uma pesquisa feita pelo IBGE em parceria com o Sebrae constatou que 90% das empresas brasileiras são familiares e representam 65% do PIB nacional, empregando 75% de trabalhadores no país. 

Já a Pesquisa Global de Empresas Familiares 2021 revelou que, antes da pandemia da covid-19, 63% das empresas familiares no Brasil cresceram e apenas 13% tiveram redução nas vendas em 2019. Para 2022, elas disseram ter uma meta de crescimento de 85%.

Porém, apesar de mostrar um ótimo desempenho, os dados do Sebrae e do IBGE apontaram que 70% desses negócios não resistem à segunda geração da família e acabam fechando as portas. 

Ou seja, quem deseja se manter competitivo no mercado precisa adotar a estratégia de Fusões e Aquisições ou Mergers and Acquisitions (M&A), em inglês.

Para entender o motivo de estarmos afirmando isso, leia este texto até o final e aprenda o que é M&A, por que as empresas familiares precisam se profissionalizar e como preparar uma empresa familiar para um M&A.

Confira agora algumas dicas sobre M&A em empresas familiares para conseguir gerar valor em fusões e aquisições.

Boa leitura!

Na CAPITAL INVEST – M&A Advisors, assessoramos com foco no valuation, na venda e na compra profissional de empresas médias ou grandes: i) de receita bruta anual entre R$20 milhões e R$2 bilhões, ii) com lucro líquido positivo, e iii) (idealmente) com boas perspectivas de crescimento.

Se este for o perfil da sua empresa, ou da sociedade que pretende avaliar ou da empresa que almeja adquirir, entre em contato através deste formulário.

A consequência das nossas parcerias em fusões e aquisições em mais de 50 países de 4 continentes, conseguimos vender a sua empresa no Brasil e no Exterior.

Trabalhamos com empresas e investidores de todo o Brasil. Ex: São Paulo, Minas Gerais, Paraná, Santa Catarina, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul, Bahia, Goiás, Espírito Santo, Ceará, Pernambuco, Amapá, Distrito Federal, Mato Grosso, Rio Grande do Norte, Mato Grosso do Sul, Tocantins, Pará, Piauí, Sergipe, Amazonas, Alagoas, etc.

Somos uma reputada boutique de M&A com presença global especializada em finanças corporativas, e teremos o maior prazer em agendar uma visita em nosso escritório localizado em pleno centro financeiro de São Paulo, SP, Brasil.

O que é M&A?

M&A é a sigla para Mergers and Acquisitions ou Fusões e Aquisições (F&A), em português. Ela significa a união de empresas por meio da fusão, que consolida duas ou mais companhias formando uma só;  e a aquisição, que é a compra de um negócio por outro.

Entenda melhor a diferença entre fusão e aquisição de empresas:

  • fusão: é a união entre duas ou mais empresas, que passam a ter apenas um CNPJ e novo quadro societário. Um ótimo exemplo é a fusão da Sadia com a Perdigão, que resultou na BRF;
  • aquisição: quando uma empresa compra outro negócio e, consequentemente, possui seu controle acionário. Essa transação também acontece bastante pelo mundo e um exemplo é a compra da Netshoes pela Magazine Luiza.

Ou seja, esses dois tipos de transações financeiras unem forças e ajudam as empresas a criarem mais valor perante ao mercado. Muitos negócios adotam essas estratégias para potencializar o seu diferencial competitivo. Perfeito para negócios familiares, não é mesmo?

Para mais detalhes sobre o assunto você pode ler o artigo:

Vantagens do M&A em empresas familiares

As estratégias de fusões e aquisições para empresas familiares podem ser adotadas por negócios de todos os segmentos de atuação e tamanhos.

Algumas das vantagens do M&A em empresas familiares:

Motivos para uma empresa familiar fazer um M&A

Existem, portanto vários motivos pelos que uma empresa familiar pode fazer um M&A:

  • falta de interesse da próxima geração no negócio;
  • aposentadoria dos sócios;
  • ausência de plano de sucessão;
  • desentendimentos societários;
  • diversificação de produtos;
  • investimentos em tecnologia;
  • melhora do posicionamento no mercado;
  • entrada em novos mercados;
  • economia de escala;
  • e muito mais.

Para conhecer outros detalhes e motivos da venda de empresas familiares, sugerimos a leitura deste artigo:

Por isso, a estratégia de M&A é tão valiosa para as empresas geridas por famílias. O lado positivo de investir nessa transação é que as organizações familiares sofrem menos pressão externa em relação à venda, à compra ou à fusão e são mais rápidas na condução dessas operações.

Porém, a maior parte das empresas familiares não conhecem o processo de Fusões & Aquisições e acabam ficando para trás diante das oportunidades do mercado.

M&A em empresas familiares - fusões e aquisições gerando valor

Venda de empresas: M&A como alternativa de saída em empresas familiares

De outro lado, quando alguns dos sócios querem se aposentar ou existem desentendimentos societários, uma alternativa de saída é a venda da empresa familiar.

Neste caso, para efetivar o M&A na sua empresa familiar o mais recomendável é contratar um assessor financeiro especializado em venda de sociedades para lhe ajudar na preparação da sua empresa para a venda incluindo o valuation, apresentar sua empresa para potenciais interessados dentro e fora do Brasil, negociar as propostas de aquisição e acompanhar a transação até a assinatura do contrato de compra-venda.

Para conhecer melhor como vender uma empresa profissionalmente, sugerimos a leitura deste artigo:

Fusão ou compra de empresas: fusões e aquisições como alavanca de crescimento em empresas familiares

Apesar do crescimento inorgânico (via M&A) ser uma ótima estratégia, no caso das empresas familiares, é preciso ter cuidado. Especialmente se a gestão for menos profissionalizada, e não possui “know-how” na área de finanças corporativas e M&A. 

Uma operação de M&A em empresas familiares poderia ser vista como complicada e até impossível. Mas, grandes organizações mostraram que isso não faz mais sentido, como a Magazine Luiza, a Gerdau Aços e a JBS.

Portanto, elas provaram, na prática, que a realização de fusões e aquisições para crescer inorganicamente são ótimos negócios para organizações familiares e podem alavancar a empresa a patamares nunca antes imaginados.

Neste caso, o mais recomendável é contratar um assessor financeiro em compra de empresa para lhe ajudar no mapeamento das oportunidades de crescimento (“targets”), no valuation das melhores oportunidades, negociar a apresentar as propostas, e acompanhar a transação até a assinatura do contrato de compra-venda, para a continuação você iniciar a integração post-fusão da empresa adquirida (“PMI” ou “Post Merger Acquisition” em inglês):

M&A em empresas familiares: as 3 armadilhas em M&A de compra de empresas

Para conhecer melhor como comprar uma empresa profissionalmente, sugerimos a leitura deste artigo:

Como preparar uma empresa familiar para um M&A?

Para conseguir êxito em um M&A em empresas familiares (compra, venda ou fusão), é fundamental que os sócios organizem a gestão. Para tanto, é vital se focar na atualização para acompanhar as mudanças globais e locais, reorganizar o quadro de sócios e adotar boas práticas de Governança Corporativa.

Não importa qual caminho o negócio irá seguir, o de fusão, de aquisição ou de venda, é sempre recomendável que a “casa esteja arrumada”.

Preparação pra crescer inorganicamente via M&A

Além disso, no caso de crescimento via M&A em empresas familiares é preciso definir o perfil da empresa adquirida. Ex: tamanho, setor, localização, cultura empresarial, etc.

Uma vez definido o perfil do “target” é preciso mapear e priorizar as empresas do mercado que você almeja adquirir ou fusionar.

Apenas nesse momento é recomendável contatar os “targets” priorizados, iniciando uma transação de M&A.

Mais detalhes deste assunto neste outro artigo:

Preparação para M&A de venda de participação

No caso de venda de participação societária é preciso refletir sobre os motivos da venda, preparar a sua empresa para a venda, incluindo seu valuation, identificar os potenciais “passivos”, etc..

Para mais detalhes sobre o assunto você pode ler o artigo:

Dica extra para um M&A em empresas familiares de sucesso: contrate profissionais especializados em fusões e aquisições

Como cada caso tem suas particularidades e seus desafios, é vital que haja a contratação de uma consultoria de M&A, ou boutique de M&A, que realiza todo esse processo de M&A de ponta a ponta, em sigilo, sem desgastar a imagem e a reputação das marcas e dos sócios envolvidos,.

Seus consultores especializados em M&A em empresas familiares realizam toda a avaliação do negócio, calculando o valor da empresa e indicando investidores adequados para as operações. Além disso, ele sabe quais documentos e apresentações são valorizadas pelo mercado, tornando todo o processo muito mais seguro e profissional.

Para mais detalhes sobre o assunto você pode ler o artigo:

Percebeu a importância de adotar M&A em empresas familiares? Essas operações podem ser uma ferramenta muito útil para fazer crescer seu negócio ou como opção de saída da sua sociedade.

Conclusão: como o M&A em empresas familiares é uma ferramenta que pode adicionar valor para seus sócios

O M&A em empresas familiares pode ser usado pelos seus sócios principalmente como:

Seja qual seja a opção almejada, é sempre importante profissionalizar a empresa, aprimorar a governança corporativa, e se preparar para o M&A contratando profissionais experientes na área de fusões e aquisições.

Consultoria CAPITAL INVEST – M&A Advisors

Nós da CAPITAL INVEST – M&A Advisors somos uma consultoria especializada em M&A que soma mais de R$ 20 bilhões em fusões e aquisições, compra e venda de empresas, ao longo de mais de duas décadas.

Por meio de nossa ampla experiência, conhecimento de diversos setores e presença global, através de parcerias mais de 50 países de quatro continentes, podemos te auxiliar a preparar a sua empresa para a venda, valuation e vender a sua empresa em funcionamento de uma forma profissional, no Brasil e no Exterior com o intuito de obter o melhor valor.

Também podemos te ajudar a selecionar, calcular o valor e comprar uma empresa de forma profissional com o intuito de diminuir riscos e garantir um bom valor.

Nosso foco é a prestação de serviços de assessoria em avaliação de empresas, venda e  compra de empresas médias ou grandes: i) de receita bruta anual entre R$20 milhões e R$2 bilhões, ii) com lucro líquido positivo, e iii) (idealmente) com boas perspectivas de crescimento.

Se este for o perfil da sua empresa, ou da empresa que procura avaliar ou adquirir, entre em contato conosco através deste formulário, que nós podemos te ajudar nesse processo!

Este conteúdo foi elaborado pelo time de especialistas da  CAPITAL INVEST - M&A Advisors, assessores financeiros com até 40 anos de experiência em compra, venda e valuation de empresas.


En CAPITAL INVEST – M&A Advisors, asesoramos financieramente en fusiones y adquisiciones de empresas medias (ingresos anuales entre R$ 20 millones y R$ 2 mil millones). También prestamos servicios de consultoría previos a la negociación (“pre-Deal”) con el objetivo de mapear y priorizar los potenciales objetivos de adquisición (“targets”), y servicios de finanzas corporativas, incluyendo valuation de empresas.

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